早报讯 中国农业银行(601288.SH，1288.HK)战略管理部8月30日发布的研究报告称，银行房贷压力测试结果虽非常乐观，但或未完全反映房价下跌的风险。

报告称，近期几家上市银行包括交行（601328.SH，03328.HK）、招行（600036.SH，03968.HK)、建行（601939.SH，00939.HK）等纷纷在中报发布会上公布了新一轮房贷压力测试的结果，在房价下跌50%的情形下，各银行的房贷不良率将上升1-2个百分点不等，但这一测试可能并未完全反映房价下跌的风险。

首先，压力测试主要测的是房地产开发贷款和个人住房按揭贷款的坏账率，但可能未考虑到以房地产为抵押的相关贷款的风险。

其次，房地产开发上下游链条很长，关联甚广，一旦房价大幅下跌，相关行业贷款也会受严重影响。

再次，在居民购房贷款过程中，存在个人收入证明信息不实同等现象，这是压力测试难以考虑的。

最后，即使在同一家银行内部，各分支行对房地产贷款的依赖程度也不同，可能存在一家银行整体上房地产信贷风险不大，但个别分支行风险很大的情况。

报告认为，对于当前房地产市场调控对商业银行的影响，商业银行应未雨绸缪，提前做好应对准备。

譬如，房地产市场调控将促使银行对房地产信贷结构进行调整，在压缩房价上涨过快地区贷款的同时，增加对二三线城市的贷款。